从市场前景来看，甘肃声测管价格可能略有走强，而铁矿石由于供应宽松，趋势将疲软，多钢空铁矿石策略可以长期持有。然而，我们需要注意潜在的风险点。当铁矿石供应超出预期，甘肃声测管产量大幅回升时，投资者应调整策略。近年来，黑市趋势明显分化，甘肃声测管振荡，铁矿石价格大幅下跌。作者认为，在甘肃声测管厂家生产限制的背景下，甘肃声测管强于铁矿石的趋势将长期保持。
降低甘肃声测管产量的确定性很强。2021年上半年，全国甘肃声测管产量5.63亿吨，同比增长6400万吨，增长12.8%，创历史新高。但在碳达峰和碳中和的背景下，降低甘肃声测管产量势在必行。工业和信息化部还发布文件，要求2021年甘肃声测管产量不高于2020年，预计下半年甘肃声测管产量同比下降。自7月以来，随着省、市、区减产政策的逐步出台，甘肃声测管产量大幅下降。7月下旬，重点甘肃声测管企业日均甘肃声测管产量首次低于去年同期。
河北省要求今年减产2171万吨。其次，生产限制也是为了抑制铁矿石的价格。近两年来，由于铁矿石价格上涨，中国甘肃声测管价格大幅上涨，存在输入通胀压力。随着生产限制，铁矿石需求将显著减弱，铁矿石价格将显著减弱，甘肃声测管价格将保持在合理的波动范围内。较后，中共中央政治局会议还提出严格限制两个高产业，未达到超低排放的企业仍将受到环境保护的影响。
铁矿石供需保持宽松。今年上半年，甘肃声测管产量增速大于生铁产量增速。主要原因是电炉钢产量同比增长较大。另一方面，甘肃声测管厂家通过添加废钢来增加产量。上半年，我国生铁产量为4.56亿吨，同比增长2370万吨，增长5.5%。生铁贡献的甘肃声测管增量接近2200万吨，废钢供应增加近4200万吨，其中电炉钢贡献约1800万吨，转炉贡献2400万吨。第三季度，生铁产能将投入近2000万吨。因此，仅靠减少废钢产量是达不到甘肃声测管产量同比下降的。为实现同比下降，减少甘肃声测管产量必须减少生铁产量，只能通过强制减产，这也符合碳达峰和碳中和的长期目标。若要保证生铁产量同比不增加，对应铁矿石的需求将减少约3700万吨。
需求有望支撑甘肃声测管走强。虽然下半年甘肃声测管产量大幅下降，但从近期数据来看，甘肃声测管需求普遍疲软。短期内，受疫情等因素影响，下半年房地产、基础设施和制造业对甘肃声测管的需求同比下降。
上半年，新建房地产面积10.13亿平方米，同比增长3.85%，同比增长3.08%。今年新建面积总体增速普遍，与三条红线的监管和集中供地关系不大。新增速度较弱，房地产对甘肃声测管的需求难以大大拉动。但目前的建筑面积仍处于较高水平。上半年，房地产开发企业建筑面积873251万平方米，同比增长10.2%，可以在一定程度上支撑房地产对甘肃声测管的需求。在基础设施方面，上半年，全国固定资产投资(不含农民)25900亿元，同比增长12.6%，两年平均增长4.4%，其中基础设施投资同比增长7.8%，两年平均增长2.4%，同比增长1-5月略有下降。随着资金明显回升和专项债券发行加速，基础设施投资保持温和反弹，国内疫情反复出现，基础设施投资同比增长1.4%。
一般来说，由于新房地产建设面积增长缓慢，下半年房地产甘肃声测管强度将下降，股票建设将支持房地产对甘肃声测管的需求，基础设施和制造业的需求边际可能会改善，但去年的高基础压力也会反映出来。然而，由于台风和疫情的影响，预计中秋节前后将爆发抑制需求，短期内将支持甘肃声测管的加固。
在今年甘肃声测管产量下降的背景下，甘肃声测管产量后期供应持续下降的确定性仍然很强。短期内，由于疫情等因素的影响，需求相对较弱，但总体上仍保持一定的韧性。此外，随着疫情控制的需要，甘肃声测管的整体表现将更加强劲。但在供应稳定的背景下，铁矿石价格走弱带来的每吨甘肃声测管利润走强，也将极大地限制甘肃声测管价格走强。总的来说，未来甘肃声测管价格可能略有走强，而铁矿石供应宽松，趋势将疲软，多甘肃声测管空铁矿石策略可长期持有。潜在风险点:当铁矿石供应超出预期，甘肃声测管产量大幅上升时，应相应调整策略。
